DOĞRUDAN YABANCI YATIRIMLARIN FAKTÖR VERİMLİLİĞİ ÜZERİNDEKİ ETKİLERİ: YÜKSELEN PİYASA EKONOMİLERİ İÇİN PANEL VERİ ANALİZİ
Author :
Abstract
Çalışmada, yükselen piyasa ekonomisi 15 ülke; Arjantin, Brezilya, Çin, Güney Afrika, Hindistan, Kolombiya, Letonya, Macaristan, Malezya, Meksika, Polonya, Rusya, Tayland, Türkiye, Ukrayna için doğrudan yabancı yatırım, yurtiçi tasarruf düzeyi, toplam rezervler ve dış ticaretin toplam faktör verimliliği üzerindeki etkisi [2000-2017] dönemine ait yıllık veriler kullanılarak yatay kesit bağımlılığını göz önünde bulunduran panel veri analizi yöntemiyle analiz edilmiştir. Serilerin durağanlığı; yatay kesit bağımlılığını dikkate alan ikinci kuşak birim kök testlerinden Smith vd. Bootstrap (2004) testiyle incelenmiştir, eşbütünleşme ilişkisinin varlığı Westerlund (2008) tarafından geliştirilen Durbin-H (Durbin-Hausman) testi ile analiz edilmiştir. Eşbütünleşme analizinden sonra uzun dönem katsayılarını tahmin etmek için AMG (Arttırılmış Ortalama Grup tahmincisi, Augmented Mean Group estimator) yöntemi kullanılmıştır. Çalışma sonucunda; doğrudan yabancı yatırım, yurtiçi tasarruf düzeyi, toplam rezervler ve dış ticaretin toplam faktör verimliliği üzerindeki etkilerine bakıldığında doğrudan yabancı yatırımların, yurtiçi tasarrufların ve dış ticaretin pozitif toplam rezervlerin ise negatif istatistiki olarak anlamlı etkilerinin oldukları görülmektedir.
Keywords
Abstract
In this study, 15 emerging market economies; Argentina, Brazil, China, South Africa, India, Colombia, Latvia, Hungary, Malaysia, Mexico, Poland, Russia, Thailand, Turkey, foreign direct investment to Ukraine, domestic savings level, total reserves and external impact on total factor productivity trade [ 2000-2017] period, using panel data analysis method which takes into account the horizontal cross-sectional dependence. Stability of series; Smith et al. The presence of cointegration relationship was analyzed by Durbin-H (Durbin-Hausman) test developed by Westerlund (2008). AMG (Augmented Mean Group estimator) was used to estimate long-term coefficients after cointegration analysis. method was used. In the results of working; When the effects of foreign direct investment, domestic savings level, total reserves and foreign trade on total factor productivity are examined, it is seen that direct foreign investments, domestic savings and foreign trade positive total reserves have negative statistically significant effects.
Keywords
- Ateş, S. (2012). “Türkiye İmalat Sanayinde Toplam Faktör Verimliliği ve Uzun Dönem Büyüme
- Ateş, S. (2012). “Türkiye İmalat Sanayinde Toplam Faktör Verimliliği ve Uzun Dönem Büyüme İlişkileri”, Türkiye Ekonomi Kurumu Tartışma Metni,No:70.
- Ark, B. (2014). “Total Factor Productivity From the Past and Directions for the Future”, National Bank of Belgium Working Paper Research, No: 271.
- Atiyas, İzak and Ozan Bakis; (2013), “Aggregate and Sectoral TFP Growth in Turkey: A GrowthAccounting Exercise”, TÜSİAD-Sabancı Üniversitesi Rekabet Forumu, Working Paper No.2013-1.Breusch, Trevor; Pagan, Adrian (1980). “The Lagrange Multiplier Test and Its Applications to Model Specification in Econometrics”, Review of Economic Studies, 47 (1), 239-253.
- Calub, Renz Adrian (2011) “Linking Financial Development and Total Factor Productivity of the Philippines”, Munich Personal RePEc Archive ( MPRA), MPRA Paper No. 66042, p.1-21.
- Eberhardt, Markus ve Stephen Bond (2009). Cross-section Dependence in Nonstationary PanelModels: A Novel Estimator, MPRA (Munich Personal RePEc Archive), Paper No: 176 92. http://mpra.ub.uni-muenchen.de/17692/ (16.04.2019)
- Gömleksiz Mustafa, Ahmet Şahbaz, Birol Mercan, “Toplam Faktör Verimliliğinin BelirleyicileriÜzerine Ampirik Bir İnceleme: Seçilmiş OECD Ülkeleri Örneği”, Eskişehir Osmangazi Üniversitesi İİBF Dergisi, Ağustos 2017, C. 12, S. 2, ss.65-82.
- Han, Jian and Yanzhi Shen (2015), “Financial Development and Total Factor Productivity Growth: Evidence from China”, Emerging Markets Finance and Trade, Volume:51, Issue:1, p.261-274.
- Ismıhan, Mustafa and Metın Ozcan Kivilcim; (2009), “Productivity and Growth in an UnstableEmerging Market Economy: The Case of Turkey, 1960-2004”, Emerging Markets, Finance and Trade, 45(5), pp. 4-18.
- Karluk, Rıdvan (2007). Cumhuriyet’in İlanından Günümüze Türkiye Ekonomisi’nde Yapısal Dönüşüm, (Gözden geçirilmiş 11. Baskı), Beta Yayınları, İstanbul.
- OECD (2008). Benchmark Definition of Foreign Direct Investment Fourth Edition. http://www.oecd.org/daf/inv/investmentstatisticsandanalysis/40193734.pdf.
- Önder, Kübra ve Selim Adem Hatırlı; (2014), “Türkiye’de İmalat Sanayi İhracatıve Büyüme İlişkisinin İktisadi Analizi”, Journal of Yaşar University, 9(34), ss. 5851-5869.
- Pesaran, H.M.; T. Yamagata (2008). “Testing Slope Homogeneity in Large Panels”, Journal of Econometrics, 142, 50-93.
- Po-Chen ve Yu, M. M. (2012). “Total Factor Productivity Growth and Directions Of TechnicalChange Bias: Evidence From 99 OECD and non-OECD Countries”, Annuals Of Operations Research.
- World Bank (WB), (2019). “World Development Indicators”, http://databank.world bank.org/data/source/world-development-indicators, Erişim Tarihi: 20.05.2019
- Westerlund, Joakim (2008). “Panel Cointegration Tests of the Fisher Effect”. Journal of Applied Econometrics 23(2), pp.193-233.
- Smith, L. V., Leybourne, S., Kim, Tae-Hwan, ve Newbold, P. (2004), “More Powerful Panel DataUnit Root Tests with an Application to Mean Reversion in Real Exchange Rates”, Journal of Applied Econometrics, 19, 147-170
- Tebaldı, E. (2016). “The Dynamics Of Total Factor Productivity and Institutions”, Journal of Economic Development, No.4.
- Xu, Zhenhui and Sudeshna Pal (2011), “Financial Development and Total Factor Productivity:Evidebce from India’s Manufacturing Sector”, Fifth Southeastern International DevelopmentEconomics Workshop, December 2, https://frbatlanta.org/-/media/documents/ news/conference/2011/international-development/Xu.pdf, 06.10.2017.
